Pinjol, Paylater, dan Jebakan Utang Anak Muda Indonesia

Masalah ini tidak terbatas pada kelompok termuda. Data OJK per Maret 2025 menunjukkan total outstanding pinjol perorangan mencapai Rp75,44 triliun, dengan kredit macet sebesar Rp1,65 triliun. Kelompok usia 19 sampai 34 tahun memegang Rp37,87 triliun dari total itu lewat 14 juta rekening aktif.

Enam bulan kemudian, per Maret 2026, total outstanding pinjol menembus Rp101,03 triliun. Pendanaan macet tetap didominasi kelompok usia 19 sampai 34 tahun dengan porsi 48,65 persen dari seluruh kredit bermasalah.

Angka ini perlu dibaca hati-hati. Sebagian laporan menyebut anak muda menyumbang hingga 90 persen kredit macet, tetapi angka itu mencakup seluruh peminjam usia produktif 19 sampai 54 tahun. Artikel ini memakai porsi spesifik kelompok 19 sampai 34 tahun dari OJK agar tidak melebih-lebihkan.1

Rasio kredit macet keseluruhan atau tingkat wanprestasi 90 hari (TWP90) juga naik dari 2,77 persen pada Maret 2025 menjadi 4,52 persen pada Maret 2026. OJK mencatat 16 penyelenggara pinjol sudah memiliki TWP90 di atas lima persen. OJK menyebut pembiayaan macet ini "didominasi oleh sektor konsumtif, mengingat sangat bergantung pada pendapatan dan arus kas pribadi, sehingga lebih sensitif terhadap kemampuan bayar."

Di luar pinjol, ada instrumen utang lain yang tumbuh jauh lebih cepat: buy now pay later (BNPL) atau paylater. Menurut data PEFINDO Biro Kredit (IdScore), hingga Februari 2025 jumlah debitur paylater Indonesia mencapai 17,26 juta orang (naik 25,53 persen secara tahunan), dengan total penyaluran kredit menembus Rp36,24 triliun. Ini merupakan angka gabungan lintas segmen, baik perbankan maupun perusahaan pembiayaan. Untuk salah satu segmennya, data OJK mencatat baki utang BNPL perbankan per Maret 2025 sudah lebih dari Rp22,7 triliun, naik lebih dari 30 persen secara tahunan.

Pada Januari 2026, BNPL perbankan mencapai Rp27,1 triliun dengan 31,23 juta rekening aktif. BNPL dari perusahaan pembiayaan tumbuh lebih agresif, yaitu 71,13 persen secara tahunan menjadi Rp12,18 triliun.

Per Maret 2026, pembiayaan paylater dari perusahaan pembiayaan tumbuh 55,85 persen secara tahunan menjadi Rp12,81 triliun. Perlu dicatat, angka ini hanya segmen perusahaan pembiayaan belum termasuk paylater perbankan yang nilainya jauh lebih besar (Rp27,1 triliun per Januari 2026). Jadi pertumbuhan ini menandakan akselerasi, bukan penurunan dari angka Rp36 triliun di atas yang memakai cakupan berbeda. OJK mencatat lonjakan ini sebagian dipicu oleh meningkatnya permintaan pembiayaan pada momen Ramadan dan Lebaran.

OJK kemudian memperingatkan bahwa kepemilikan multi-akun BNPL berpotensi meningkatkan risiko gagal bayar karena total kewajiban debitur bisa melampaui kemampuan finansialnya. Kepala Eksekutif Pengawas Lembaga Pembiayaan OJK Agusman menyatakan hal itu dalam keterangan resminya pada Mei 2026.